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h股开户条件,海南房子全域限购:非本省户籍买房条件升级

配资开户 亿资途 12个月前 (05-30) 10次浏览 已收录 0个评论

结论与建议:公司今日公布2015年报,报告期内构建销售收入710.14亿元,YOY-7.33%,构建净利润76.93亿元,YOY+21.05%。单季度来看,4Q构建净利润16.25亿元,YOY+0.35%。拟每10股派3元,A/H股对应股息率共有5.4%、7.3%。yizitu股票配资网认为此文章对《h股开户条件,海南房子全域限购:非本省户籍买房条件升级》说的很在理。公司公布 2014年三季报,前三季度构建收益848.90亿元,同比快速增长50.19%,构建归属于母公司所有者净利润39.73亿元,同比快速增长58.29%。其中第三季度收益344.74亿元,同比快速增长75.96%,构建净利润19.12亿元,同比快速增长82.26%。公司业绩大幅快速增长主要由于动车组及城轨地铁交付给减少,同时毛利率提升2.37个百分点,超过20.88%。全年来看公司产品结构优化,全年增长速度维持高位。我们下调公司2014、2015年每股收益预测分别至0.42元、0.50元,给与A 股17倍2014年市盈率,目标价由6.30元下调至7.16元,给与H 股18倍2014年市盈率,目标价由8.40港币下调至9.72港币,保持A 股、H 股购入评级。2017H1 公司构建销售收入 74.38 亿元,同比快速增长 20.57%( Q1 同比快速增长17.11%, Q2 同比快速增长 24.88%);归属于上市公司净利润 18.23 亿元,同比快速增长 22.70 %,折算 EPS0.68 元/股,略超我们此前预期。

2015年中报EPS为0.5元,同比快速增长51.9%,业绩合乎预期。公司2015年上半年构建收益3.7亿元,同比快速增长28.2%,归母净利润5997万元,同比快速增长51.9%,扣非净利润为5454万元,同比快速增长40.17%,EPS为0.275元。其中,二季度构建收益2.1亿元,同比快速增长33.4%,归母净利润3983万元,同比快速增长73.6%,EPS为0.33元。公司14年董事会明确提出15年预计构建收益7.4亿、归母净利润0.88亿的经营目标,2015H1已分别已完成计划的49.93%和68.15%,预计全年有望超预期。2015H1公司拟每10股转增15股。公司公布2014年三季报,前三季度构建收益641.66亿元,同比快速增长9.81%,构建归属于母公司所有者净利润39.58亿元,同比快速增长65.62%。其中第三季度收益253.61亿元,同比快速增长17.86%,构建净利润16.35亿元,同比快速增长98.79%。第三季度业绩大幅快速增长主要由于动车组订单圆润,交付给量减少,同时拉动前三季度毛利率同比提升2.71个百分点,超过19.52%。公司目前在手订单充裕,预计业绩将维持较慢快速增长。出口方面,公司中标波士顿地铁车辆,为高铁出口作好铺垫。我们下调公司2014、2015年每股收益预测分别至0.49元、0.61元,给与A股17倍2014年市盈率,目标价由6.60元下调至8.24元,给与H股16倍2014年市盈率,目标价由8.45港币下调至9.82港币,保持A股、H股购入评级。h股开户条件公司公布 2014 年三季报,前三季度构建收益848.90 亿元,同比快速增长50.19%,构建归属于母公司所有者净利润39.73 亿元,同比快速增长58.29%。其中第三季度收益344.74 亿元,同比快速增长75.96%,构建净利润19.12 亿元,同比快速增长82.26%。公司业绩大幅快速增长主要由于动车组及城轨地铁交付给减少,同时毛利率提升2.37 个百分点,超过20.88%。全年来看公司产品结构优化,全年增长速度维持高位。我们下调公司2014、2015 年每股收益预测分别至0.42 元、0.50 元,给与A 股17 倍2014 年市盈率,目标价由6.30元下调至7.16 元,给与H 股18 倍2014 年市盈率,目标价由8.40 港币下调至9.72 港币,保持A 股、H 股购入评级。投资建议:给与“购入”评级:水泥业务获益景气回落,量价提高趋势显著,未来京津冀水泥市场供需向好有望持续,盈利提高弹性将进一步显出;公司土地储备充裕,工业用地转化成获得实质性进展,地产业务将保持稳定快速增长。我们预计2017-2019年公司EPS共有0.40、0.61、0.71元,给与A股/H股“购入”评级。14H1 EPS 0.19 元/股,高于市场预期。14 年上半年公司电力业务较好,发电量同比快速增长9.7%(水电4.8%,火电13.3%,风电3.3%),但不受煤炭贸易业务收入同比大幅上升61.7%影响,公司已完成销售收入33.91 亿元,同比下降5.2%,构建归属于(上市公司股东)净利润5.09 亿,较上年同期上升12.9%,对应EPS0.19 元/股,同比降幅13.6%,高于市场预期。本次发售使用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按市值申购方式向社会公众投资者定价发售结合的方式展开。其中网下初始发售数量为2870万股,占到本次发售总量的70%,网上初始发售数量为1230万股,占到本次发售总量的30%。公司预计15H1净利润同比增加200-250%,业绩之后精彩。我们预计公司15、16年分别构建营收236.06亿元(YOY+33.3%)、282.77亿元(YOY+19.8%),构建净利润28.45亿元(YOY+55.5%)、36.37亿元(YOY+27.9%),EPS1.06、1.35元,当前A股价对应15、16年动态PE为19X、15X,公司作为最不具竞争力的风电全生命研发企业投资价值突显,保持“购入”建议,目标价27.0元(2015年PE20X);H股股价对应15、16年动态PE13X、10X,同样给与“购入”建议,目标价26.0HK$。暂不考虑到拟并购公司并表格,H股增发等事项的影响,我们预测公司2017-2019年销售收入快速增长为33.0%、28.7%、24.2%,销售收入共有59.1、76.0、94.5亿元;净利润快速增长共有26.3%、23.2%、22.3%,净利润为15.8、19.4、23.8亿元;对应PE共有27/22/18倍,给与“慎重增持”评级。公司中报业绩合乎预期。2016年H1公司构建营收和归母净利润共有2.82亿元和0.21亿元,分别同比快速增长26.01%和4.23%,EPS为0.16元/股,合乎预期。公司水污染末端管理业务占到主营业务收益的比例为47.35%,同比快速增长38.50%,系前期工程项目承销影响所致。2017H1构建销售收入29.52亿元,同比快速增长8.43%,构建归母净利润1.4亿元,同比快速增长35.02%,扣非归母净利润1.34亿元,同比快速增长31.42%,EPS为0.26元/股,合乎我们的预期;其中,Q2单季构建销售收入16.94亿元,同比快速增长4.95%,构建归母净利润0.99亿元,同比快速增长33.64%。盈利预测及估值建议。预计2014-2016年摊薄EPS各为0.80元、0.90元和1.04元,快速增长8.73%、12.39%和15.76%。A、H股可比公司2014年动态PE均值17.3倍,区间〔8.1,32.7〕倍,考虑公司目前仍处快速扩展阶段,中长期市场地位和经营能力有待实地考察,给与2014年12-15倍PE,对应合理价值区间为9.6-12元。2019H1公司构建销售收入 9.36亿元,同比快速增长 11.01%,归母净利润 1.14亿元,同比快速增长 23.95%, EPS 为 0.37元/股,合乎此前业绩预告片;其中 Q2单季度构建销售收入 5.12亿元,同比快速增长 6.58%,归母净利润 0.57亿元,同比快速增长 8.22%,业绩快速增长主要获益于市场扩展大力,持续降本增效。盈利预测与投资建议:目前公司A股股价为15.6元(A-H溢价为135%),我们将15-17年EPS分别上调为0.73、1.16和1.58(之前为0.97元、1.25和1.48元),对应15-17年PE共有21、13和10倍,考虑公司基本面持续好转且短期无以有提高,我们上调评级至中性。2014H1 毛利率同比上升1.77pct。工程施工/勘查设计营收增长速度分别快速增长10.3%、上升20.9%,毛利率分别减少2.21/7.64pct,我们辨别工程施工毛利率上升主要是竞争激化、成本上升及项目大型化所致,勘查设计毛利率上升较慢主要是由于收益上升较慢而人工成本相同费用较低。其他业务2014H1 收益YOY+133.18%,主要来自电站运营、财务公司及自律研发产品收益等。2014H1净利率5.59%,同比上升0.25pct。


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